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Makro-Update KW 7

Hallo zusammen,


Ich hoffe, ihr alle genießt euren Abend. Letzte Woche war in Bezug auf Daten recht ruhig, aber nachdem Nvidia letzte Woche Zahlen gemeldet hatte und die Märkte nach oben trieb, gab es nichts an Aufregung. Small Caps haben in der vergangenen Woche immer noch relativ unterdurchschnittlich abgeschnitten, was größtenteils darauf zurückzuführen ist, dass Geld nach den NVDA-Zahlen einfach anderswohin geflossen ist, wodurch Gelder in die Technologiebranche fließen und die Zinssätze weiterhin eine Belastung darstellen.



Folgendes Programm steht heute an:



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Die kommende Woche


Nach einer ruhigen Woche letzte Woche in Bezug auf wirtschaftliche Daten gibt es in der kommenden Woche einige wirtschaftliche Punkte, auf die man achten sollte. Die Frage in letzter Zeit war, ob diese vergangenen Inflationsausdrucke eine einmalige Angelegenheit sind oder ob wir eine zweite Welle sehen. Die PCE-Zahlen, die am Donnerstag gemeldet werden, sollten interessant sein, da es sich um das "bevorzugte" Maß für die Inflation der Fed handelt und Zinssenkungen weiterhin aus dem Preis ausgeschlossen werden, nachdem mehr als 7 Senkungen für 2024 eingepreist waren. Der Markt neigt dazu, von einem Extrem zum anderen zu schwenken.



Die Berichterstattung von NVDA letzte Woche hat sich zufällig genau an der 20-dma eingependelt, und tatsächlich hat es gehalten, da NVDA positive Quartalsergebnisse vorgelegt hat, was auch zu Aufschlägen in den Gesamtindizes führte, wobei der S&P und QQQ in dieser Woche neue Allzeithochs erreichten.


Es schien eine weit verbreitete Meinung zu geben, dass NVDA unabhängig von den Quartalsergebnissen ein "Sell the News"-Ereignis sein würde, aber es war ein ziemlich gutes Setup vor dem Bericht, wenn man die Gewinnmitnahmen berücksichtigt, die wir sahen, zusammen mit dem Verkauf bei allgemeinen KI-bezogenen Namen / Halbleitern... und tatsächlich hat sich dies als richtig erwiesen.



Ein weiterer Höhepunkt war CVNA in der vergangenen Woche. Es hatte ein ziemlich klares, starkes technisches Setup... ich bin Ende Januar im mittleren 40-Dollar-Bereich eingestiegen, was bisher eine Rendite von über 50% auf das Eigenkapital gebracht hat, zusammen mit März-Call-Spreads, die über das 5-fache zurückgekehrt sind. Hier ein Auszug aus der Zeit, als ich die Idee hatte, in CVNA einzusteigen, und wie ich sogar sagte, es würde mich nicht überraschen, wenn die Aktie die 100 erreicht... CVNA handelte zu diesem Zeitpunkt bei etwa 45 und stieg am Freitag auf über 75+.



Es war ein relativ guter Start ins Jahr. Ich plane, eine neue Analyse zu starten, die sich auf Einzeltitel und Aktien konzentriert, die am meisten von Zinssenkungen profitieren werden, da viele Namen unter Druck geraten sind, wenn der FFR in diesem Zyklus steigt und die Fed erhöht, und die Namen, die jetzt wahrscheinlich die meiste Erleichterung sehen werden, wenn die Fed schneidet / davon profitiert und/oder das Geschäft verbessert, wenn diese Schnitte durchlaufen und der FFR sinkt. Ich habe dies kurz im Ausblick für das kommende Jahr angesprochen und einige Einzeltitel genannt, aber ich plane, etwas genauer hinzuschauen und bald damit zu beginnen.



S&P 500


Thema der vergangenen Woche? Die 20dma hält erneut und unterstützt weiterhin die Indizes... der Markt bleibt sehr technisch und die Entwicklung bleibt weiterhin recht mühsam. Ja, die Märkte sind weiterhin gestiegen, aber es war nicht unbedingt parabolisch, wie wir es bei vorherigen Übertreibungen gesehen haben... das war eher bei einzelnen Titeln der Fall, mit denen wir alle vertraut sind. Nicht viel hat sich geändert... Ich denke immer noch, dass für irgendeinen Rückgang die Bären tatsächlich eine Art Fortsetzung nach unten benötigen, zusammen mit einem überzeugenden Bruch der 20dma... bis das passiert, setzt sich diese Entwicklung wahrscheinlich fort. Ja, es ist günstig, sich abzusichern, und ich denke immer noch, dass es klug ist, dies weiterhin zu tun, aber auch hier bin ich immer noch der Ansicht, dass diese Entwicklung nichts mit vorherigen Übertreibungen gemein hat, und es gibt bisher keine überzeugenden Anzeichen... Wir haben ein paar Fälle von steigenden Volatilitäten bei steigenden Kursen gesehen, aber nichts in dem Ausmaß wie 2018 und Ende 2020 bei den beiden letzten prominenten Übertreibungen, die heute in Bezug auf den Markttrend vergleichbar sind. Neben der fortgesetzten Unterstützung durch die 20dma denke ich, dass die Bären auch einen überzeugenden Bruch unterhalb von 4925 erreichen müssen... das ist noch ein langer Weg, aber andererseits war der S&P 500 vor kurzem erst bei 4950 und es waren nur 25 Punkte entfernt. Der Kauf von rechten Tails hat sich mit den Strikes 5200 und 5300 weiter angesammelt... etwas, worüber ich gesprochen habe, als wir bei 4800 waren, und hier setzen wir den Anstieg fort, was vor wenigen Wochen noch so verrückt schien, dass es überhaupt eine mögliche Option sein könnte. Wir haben diese Woche PCE-Zahlen... jeder Rückgang wurde bei höheren Inflationsdaten gekauft, höchstwahrscheinlich aufgrund der Tatsache, dass mit einem Monat Daten keine neue Trendbildung stattgefunden hat, sodass die Märkte dies vorerst abwinken.




Silber


Gutes Geschehen in Silber letzte Woche, und es bildet jetzt direkt unterhalb des 200dma ein Flaggenmuster. Der Bereich um 22,225 zeigt weiterhin eine sehr starke Nachfrage und hat bereits mehrmals standgehalten, was beeindruckend ist. Ich glaube immer noch, dass ein größerer Ausbruch im Gange ist und wahrscheinlich mit einer Rückeroberung von 24,370 / 25,450 einhergeht, was dann an einem multi-dekadenlangen Ausbruch arbeiten würde. Die Bergbauunternehmen haben schlecht abgeschnitten, was größtenteils auf gestiegene Inflationskosten und die Zappeligkeit der Metallpreise aufgrund erhöhter Zinsen zurückzuführen sein dürfte. Ich denke immer noch, dass das Risiko-Rendite-Verhältnis auf der Oberseite geneigt ist und die Aufwärtsbewegung die Abwärtsbewegung von diesen Niveaus deutlich überwiegt.


Im längerfristigen Bild, wie ich mehrmals erwähnt habe, konsolidiert sich Silber immer noch innerhalb dieses IHS-Musters, das seit einigen Jahren aufgebaut wurde. Wenn man den Ausbruch von 2009-2010 betrachtet, führte der Ausbruch des IHS zu einem mehrjährigen Ausbruch nach oben. Eine so lange Konsolidierung führt zu diesen absurd großen Bewegungen. Uran ist ein perfektes Beispiel, bei dem zu Beginn des letzten Jahres über das Setup gesprochen habe.





Aktienideen


AVGO


Kurz am Freitag erwähnt, aber ich mag AVGO-Call-Spreads bis zu den Quartalszahlen am 7. März. Ich denke, die 1350/1420C-Spreads für März zu einem Preis von etwa 16,00 sind nicht schlecht... maximaler Verlust ist die gezahlte Prämie / maximaler Gewinn liegt bei rund 330%, der Break-even-Preis liegt bei 1366 bei Fälligkeit. Eine Aufspaltung würde mich nicht unbedingt überraschen, und im Allgemeinen sehen die Schätzungen etwas niedrig aus... besonders nach dem beeindruckenden NVDA-Bericht der vergangenen Woche... der Hype um KI ist offensichtlich real. Wenn ihr es lieber über Eigenkapital ausdrücken möchten, würde ich einfach mit einem Stop-Loss bei 1205 long gehen und einige erweiterte Ziele oben einschließen.




ARM


Letzte Woche ARM besprochen und die Idee dahinter sowie die beste Möglichkeit, eine Long-Position über Call-Spreads auszudrücken, erwähnt. Ich glaube immer noch, dass dies der beste Weg ist. Möchte hier nicht zu viel darüber sprechen, da ich die These letzte Woche bereits behandelt habe. Die technischen Aspekte sehen immer noch großartig aus, und die These bleibt intakt. Updates siehe Discord!



DJT - Aktienideen aus dem Jahresausblick


Die Transportunternehmen sehen weiterhin stark aus und stehen kurz davor, aus diesem längerfristigen Muster des umgekehrten Kopf-Schulter-Musters auszubrechen, was vor allem den Dow Jones unterstützt. Zu den ausgewählten Aktien siehe Jahresausblick!





Western Digital


Western Digital Corporation (WDC) spielt eine bedeutende Rolle im Bereich Künstliche Intelligenz (KI) durch die Entwicklung und Bereitstellung von Speicherlösungen, die speziell auf KI-Anwendungen zugeschnitten sind. Sie haben das maschinelle Lernen (ML) Inferencing auf einer U.2 FPGA-basierten Karte implementiert, kombiniert mit Mipsology's Zebra IP, was eine überzeugende Leistung in einem energieeffizienten Formfaktor ermöglicht. Diese Lösung unterstützt zahlreiche gängige Netzwerke für eine nahtlose Bereitstellung ohne die Notwendigkeit einer Neuschulung oder Beschneidung von Algorithmen, was sie ideal für industrielle Automatisierung, Medizin, Smart Cities und andere ML-Anwendungen am Edge macht.


In Bezug auf die Rolle von Western Digital in der NAND-Technologie ist der bullische Fall auf ihrer innovativen Herangehensweise an die Entwicklung von 3D NAND und die Einführung der OptiNAND-Technologie gegründet. Western Digital hat sich als führend in der 3D NAND-Technologie etabliert, indem es die Produktion von 96-Layer 3D NAND vollständig hochgefahren hat, um die höchste 3D NAND-Speicherkapazität der Branche von 1,33 Terabit (Tb) in einem einzigen Chip zu liefern. Dieser Fortschritt unterstreicht das Engagement des Unternehmens, die Grenzen der NAND-Technologie auszuloten, mit dem Ziel, der steigenden Nachfrage nach höheren eingebetteten Speicherkapazitäten gerecht zu werden, insbesondere bei High-End-Mobilgeräten und Computern.


Die Einführung von OptiNAND stellt einen strategischen Schritt dar, um dem wachsenden Bedarf an effizienter Datenlagerung gerecht zu werden, da die digitale Datenerstellung weltweit in den nächsten fünf Jahren voraussichtlich mehr als verdoppelt wird. OptiNAND integriert NAND mit HDD-Technologie, um Kapazität und Leistung zu verbessern, und positioniert Western Digital, um von dem beispiellosen Tempo der Datenentstehung in verschiedenen Sektoren zu profitieren. Diese Innovation zeigt die Weitsicht von Western Digital bei der Nutzung der NAND-Technologie nicht nur für die Speicherdichte, sondern auch zur Verbesserung von Leistungskennzahlen wie dem sogenannten adjacent track interference (ATI) refreshing, wodurch die Effizienz und Zuverlässigkeit von Datenspeicherlösungen verbessert werden. Durch kontinuierliche Innovation und Erweiterung seiner Fähigkeiten im Bereich der NAND-Technologie ist Western Digital gut positioniert, um von der steigenden Nachfrage nach hochkapazitiven, leistungsstarken Speicherlösungen in einer Vielzahl von Anwendungen zu profitieren, angefangen bei mobilen Geräten bis hin zu Rechenzentren.


In Bezug auf die technischen Aspekte hat WDC diese stabile Aufwärtstrendlinie beibehalten und kürzlich die Lücke nach den Quartalszahlen geschlossen und sich danach erholt. Das Risiko-Rendite-Verhältnis in technischer Hinsicht erscheint günstig, wobei das Risiko im Wesentlichen die Nachfragezone unten ist und Zwischen- und Langziele oben für ein Risiko-Rendite-Verhältnis im mittleren Bereich




Update zum Portfolio


Gute Woche letzte Woche, wobei CVNA am Freitag eines der Highlights war. Habe das ORCL-Setup im Discord besprochen und am Freitag eine Long-Position eröffnet. Ich denke, man könnte auch den 105P verkaufen und den 115C für das Verfallsdatum im Mai kaufen, um es im Wesentlichen als Risikowende einzurichten. Mitglieder erhalten wie immer mehr Ideen im Discord. Wie gesagt, das Jahr war bisher mehr als nur ein Erfolg!




 

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- Valentin & Patrick



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